Algunos consideran que la asesoría a empresas familiares es un mercado de nicho, ya que no somos muchos los que nos presentamos como especialistas en este campo. El patrimonio familiar, en cambio, parece ser un área mucho más concurrida, quizá porque muchísimos grandes actores institucionales participan en el área de la gestión patrimonial.
Hoy quiero examinar algunas de las similitudes y algunas de las diferencias, e incluso añadir un par de términos más para hablar de las variantes de ambos.
En su nivel más básico, la diferencia clave suele estar en la existencia o la ausencia de una empresa operativa. Cuando una familia es dueña de una empresa y la opera, con instalaciones, empleados y venta de bienes y servicios, por lo general la llamaríamos empresa familiar.
En el caso de una familia que tiene una gran riqueza, pero esa riqueza está principalmente en forma de activos financieros, normalmente de los más líquidos, tendemos a describirla como una familia con patrimonio. Incluso existen términos como personas de alto patrimonio (HNWI) y personas de muy alto patrimonio (UHNWI), dependiendo de si tienen, por ejemplo, $10 millones o $500 millones.
Por supuesto, hay muchas familias que no encajan tan claramente en una categoría u otra, ya que algunas logran salir con éxito de una línea de negocio y convertir esa parte en riqueza líquida, mientras mantienen otra empresa operativa activa. O una familia puede tomar parte de su riqueza líquida e invertirla en iniciar o comprar otra empresa.
Sin embargo, lo que todas estas familias tienen en común es que las decisiones que toman no solo afectan a su empresa o a su dinero, sino también a muchos miembros de su familia. Cuando llega el momento de pensar en cómo la empresa o el patrimonio pasará de la generación de los padres a sus hijos, y luego a los nietos, hay muchas áreas que pueden complicarse.
El Family Firm Institute, una organización global con sede en Boston, ofrece cursos y certificaciones para quienes asesoran a este tipo de familias. Hace poco completé el nivel inicial del Certificate in Family Business Advising (CBFA), así como del Certificate in Family Wealth Advising (CFWA).
Tomaré su curso de gobernanza familiar a partir de enero, ya que es un requisito para las dos versiones avanzadas de esos certificados (ACFBA y ACFWA). Muchos de los cursos de estos certificados de asesoría a empresas familiares y de asesoría patrimonial familiar se aplican a ambos.
En Canadá, el IFEA, el Institute of Family Enterprise Advisors, otorga la designación “FEA”, en la que usan la palabra “Enterprise” más bien como un término general que abarca tanto la empresa como el patrimonio, debido a las muchas similitudes y a la dificultad de etiquetar a estas familias.
Gran parte de la investigación en esta área se centra actualmente en el emprendimiento y en la creación de “familias emprendedoras”, algo que a menudo es necesario para que los activos de la familia crezcan tan rápido como el número de miembros de la familia, que aumenta geométricamente con cada generación.
Tom Davidow, un veterano en este campo y director de la firma de asesoría que lleva su nombre, hace una mención especial de las familias del sector inmobiliario en su sitio web, ya que señala que tienen muchos de los rasgos del ámbito patrimonial, pero también un componente operativo y algunos asuntos fiscales complicados debido a la forma en que suelen poseerse estos activos.
Conocí a Davidow esta semana en una conferencia sobre family offices, otro término que no siempre se entiende bien, pero que a menudo opera en la intersección entre la empresa familiar y el patrimonio familiar.
Un family office suele crearse para atender las necesidades de una sola familia (single family office, o SFO) o las necesidades de varias familias (multi-family office, o MFO), y puede tener desde un solo empleado hasta decenas de personas.
Hay muchos nombres y no siempre hay mucho acuerdo sobre lo que significan. Pero cuando una familia posee una gran cantidad de activos, destinados a quedarse en la familia durante las próximas generaciones, es importante recordar que los “asuntos de familia” no siempre se resuelven por sí solos.
