Bienvenidos a un nuevo tema aquí en Shift your Family Business, (el sitio web). En cierto sentido, ya se tardaba mucho, y en otro, bueno, será más de lo mismo.
He empezado a darme cuenta de que no he escrito ni de cerca tanto sobre el ámbito del family office como sobre la empresa familiar.
Por supuesto, hay una enorme superposición de temas que sirven para ambas áreas, y estos se han tratado aquí ampliamente.
Pero por alguna razón, recibo muchas más preguntas de familias sobre cómo operar sus empresas que de aquellas que ya hicieron la transición hacia la gestión y la transmisión de su patrimonio.
¿Cuál es la diferencia?
Si usted detiene a cualquier persona en la calle y le pregunta qué es una empresa familiar, todos le darán algún tipo de respuesta que obtendría al menos unos cuantos puntos en cualquier hoja de calificación.
Me atrevo a decir que si preguntara “qué es un family office”, muchas más personas le pedirían que repitiera la pregunta, o tendrían solo una vaga idea de lo que está preguntando.
Me considero bastante bueno para explicar cosas complejas en términos sencillos, y esta es un gran desafío.
En la explicación más sencilla, un family office es una estructura formal creada por una familia para administrar el patrimonio familiar y todo lo que conlleva.
Demasiado sexy para mi patrimonio
En la última década, más o menos, el término “family office” ha sido descubierto y adoptado por muchos profesionales que trabajan en el área de la gestión patrimonial.
Con regularidad me encuentro con ejemplos que me hacen negar con la cabeza, en los que veo este término tan amplio usado como etiqueta para describir una oferta de servicios muy limitada.
La imagen que tengo en la cabeza es la de un puesto de hot dogs con un letrero que dice “bufé”, donde puede pedir su hot dog con mostaza, o con kétchup, ¡o con ambos!
Bien, pero ¿dónde está el resto?
No es para el segmento acomodado masivo
A las instituciones financieras normalmente les gusta atraer a los clientes con mayor patrimonio, y también tienen productos y servicios orientados a niveles de patrimonio más bajos.
Hay términos que se usan en su industria para segmentar los distintos niveles de patrimonio, y me ponen un poco la piel de gallina cuando los oigo.
Está el “segmento acomodado masivo”, con “solo” unos cuantos millones de dólares, luego vienen los HNW (alto patrimonio neto) y finalmente los UHNW (¡patrimonio neto ultra alto!)
Quién califica para qué nivel de servicios varía con el tiempo y de una institución a otra.
Digamos simplemente que los family offices históricamente han sido para familias de los estratos más altos de la sociedad, así que cualquiera que comercialice sus servicios como “family office” intenta que lo vean como de “grandes ligas”.
Eso, y la esperanza de que las familias usen sus servicios porque así podrán hablar de “su” family office en los cocteles, supongo.
¿Cómo llegan ahí?
Históricamente, los family offices se crean una vez que una familia ha alcanzado cierto nivel de patrimonio líquido, cierto nivel de complejidad, o ambos.
El patrimonio líquido es el dinero que puede transferirse rápidamente de un activo a otro, como el efectivo, las acciones y los bonos.
Las empresas familiares en operación y los bienes raíces suelen considerarse “ilíquidos”.
La forma más común en que una familia llega a la tierra del family office es después de un evento de liquidez, es decir, la venta de una empresa familiar.
Vea: Eventos de liquidez en una empresa familiar: pros y contras Parte 1 y Parte 2
Un misterio hecho a la medida
Pero cada familia es diferente, y por eso cada familia tiene necesidades diferentes.
La mayoría de las familias no están 100% seguras de lo que necesitan, y tienen una sobreabundancia de proveedores que intentan convencerlas de que “Yo soy su solución”.
Hay una expresión en los círculos de family offices que dice: “Si ha visto un family office, ha visto UN family office”. No hay dos iguales, ni debería haberlos.
Desmitificar los family offices
Por conversaciones con familias, conocidos y colegas, me doy cuenta de que hace falta desmitificar un poco el tema.
Así que, de ahora en adelante, espere publicaciones más frecuentes sobre este fascinante tema en este espacio.
¿Quiere adelantarse?
– Vea el capítulo nueve de mi libro
SHIFT your Family Business, (el LIBRO),
Capítulo 9: Towards a Family Office Mindset (Hacia una mentalidad de family office)
- Vea este artículo de Jaffe y Grubman
