Bienvenue à un nouveau thème ici, sur Shift your Family Business, (le site Web). D’une certaine façon, il se faisait attendre depuis longtemps et, d’une autre, eh bien, ce sera un peu plus de la même chose.
J’ai commencé à me rendre compte que j’ai beaucoup moins écrit sur l’univers du bureau familial (family office) que sur celui de l’entreprise familiale.
Bien sûr, il y a un énorme chevauchement de sujets qui conviennent aux deux domaines, et ceux-ci ont été abondamment traités ici.
Mais pour une raison ou une autre, je reçois beaucoup plus de questions de familles sur l’exploitation de leur entreprise que de celles qui ont fait la transition vers la gestion et la transmission de leur patrimoine.
Quelle est la différence?
Si vous arrêtez n’importe qui dans la rue pour lui demander ce qu’est une entreprise familiale, tout le monde vous donnera une réponse quelconque qui obtiendrait au moins quelques points selon n’importe quelle grille de correction.
J’ose dire que si vous demandiez « qu’est-ce qu’un bureau familial? », beaucoup plus de gens vous demanderaient de répéter la question, ou n’auraient qu’une vague idée de ce dont vous parlez.
Je me considère assez bon pour expliquer des choses complexes en termes simples, et celle-ci représente un grand défi.
Dans l’explication la plus simple, un bureau familial est une structure formelle mise sur pied par une famille pour gérer son patrimoine et tout ce qui s’y rattache.
Trop sexy pour mon patrimoine
Depuis une dizaine d’années, l’expression « family office » a été découverte et récupérée par de nombreux professionnels qui œuvrent dans le domaine de la gestion de patrimoine.
Je tombe régulièrement sur des exemples qui me font secouer la tête, où ce terme très large sert d’étiquette pour décrire une offre de services très étroite.
L’image que j’ai en tête est celle d’un stand de hot-dogs avec une affiche qui dit « buffet », où vous pouvez prendre votre hot-dog avec moutarde, ou ketchup, ou les deux!
D’accord, mais où est le reste?
Pas pour la clientèle aisée de masse
Les institutions financières aiment généralement attirer les clients les plus fortunés, et elles ont aussi des produits et services destinés à des niveaux de patrimoine moins élevés.
Il existe des termes utilisés dans leur industrie pour segmenter les différents niveaux de patrimoine, et ils me donnent un peu la chair de poule quand je les entends.
Il y a la « clientèle aisée de masse », qui n’a « que » quelques millions de dollars, puis on arrive aux HNW (valeur nette élevée) et finalement aux UHNW (valeur nette ultra élevée!)
Qui est admissible à quel niveau de services varie avec le temps et d’une institution à l’autre.
Disons simplement que les bureaux familiaux ont historiquement été réservés aux familles des plus hautes sphères de la société, de sorte que quiconque commercialise ses services sous l’étiquette « family office » cherche à être perçu comme plus « haut de gamme ».
Ça, et l’espoir que les familles feront appel à leurs services parce qu’elles pourront alors parler de « leur » bureau familial dans les cocktails, je suppose.
Comment y arrive-t-on?
Historiquement, les bureaux familiaux sont mis sur pied une fois qu’une famille a atteint un certain niveau de patrimoine liquide, ou un certain niveau de complexité, ou les deux.
Le patrimoine liquide, c’est l’argent qui peut être rapidement transféré d’un actif à un autre, comme l’encaisse, les actions et les obligations.
Les entreprises familiales en exploitation et l’immobilier sont généralement considérés comme « non liquides ».
La façon la plus courante pour une famille d’arriver au pays du bureau familial, c’est à la suite d’un événement de liquidité, c’est-à-dire la vente d’une entreprise familiale.
Voir : Les événements de liquidité dans une entreprise familiale : avantages et inconvénients 1re partie et 2e partie
Un mystère sur mesure
Mais chaque famille est différente, et chaque famille a donc des besoins différents.
La plupart des familles ne sont pas sûres à 100 % de ce dont elles ont besoin, et elles ont une surabondance de fournisseurs qui tentent de les convaincre que « Je suis votre solution ».
Il y a une expression dans les cercles des bureaux familiaux qui dit : « Quand vous avez vu un bureau familial, vous avez vu UN bureau familial ». Il n’y en a pas deux pareils, et il ne devrait pas y en avoir.
Démystifier les bureaux familiaux
D’après mes discussions avec des familles, des connaissances et des pairs, je me rends compte qu’un peu de démystification se fait attendre.
Attendez-vous donc à des billets plus fréquents sur ce sujet fascinant ici même à l’avenir.
Vous voulez prendre une longueur d’avance?
– Consultez le chapitre neuf de mon livre
SHIFT your Family Business, (le LIVRE),
Chapitre 9 : Towards a Family Office Mindset (Vers un état d’esprit de bureau familial)
- Consultez cet article de Jaffe et Grubman
