En septiembre, en De la empresa familiar al family office, terminé señalando que de ahí en adelante escribiría con más frecuencia sobre el mundo de los family offices.
Cumplí diligentemente cuatro semanas después con otra publicación sobre el tema, Family office: el “QUÉ” vs. el “CÓMO”. Pero eso fue hace más de dos meses, así que esta publicación llega un poco tarde.
Casualmente, acabo de encontrar un artículo sobre el tema de un número reciente de The Economist que me pareció interesante, titulado: Cómo invierte el 0.001%.
Un vehículo de inversión
Un ángulo importante de ese artículo resulta evidente en su subtítulo:
“Los family offices a través de los cuales invierte
el 0.001% más rico del mundo son una nueva fuerza
en las finanzas globales de la que pocos han oído hablar”
El artículo señala que algunos de los gigantescos family offices de todo el mundo están causando revuelo en los mercados financieros como nunca antes, lo que hace que se hable todavía más de ellos.
Por lo general no hablo mucho del “0.001%”, suponiendo que ya están bastante bien atendidos, y porque constituyen una fracción diminuta de las personas que podrían llegar a usar mis servicios.
¿Dónde está la familia?
Por lo general escribo sobre cosas que realmente les conciernen a las familias mismas, aunque a la mayoría de la gente solo le importa su dinero.
La cantidad de personas dispuestas a hacer lo imposible por atender a los “súper ricos” en la gestión de su patrimonio es enorme.
La cantidad de personas como yo que quieren ser un recurso para esas familias mientras gestionan los aspectos familiares de sus transiciones patrimoniales intergeneracionales es, en comparación, diminuta.
Así que me toca a mí hacer la pregunta: “¿Dónde está la familia en el family office?”
Los miembros de la familia como clientes
Bueno, si el artículo de The Economist sirve de indicio, nadie habla realmente mucho de los miembros de la familia en sí, y se prefiere concentrarse en el patrimonio de la familia y en las formas de aumentarlo.
Es también, casualmente, donde la mayoría de los profesionales ganan su dinero: ayudando al family office a ganar dinero.
Los miembros de la familia, para quienes supuestamente se hace todo este trabajo, rara vez se mencionan. Sin embargo, ellos son los “clientes” del family office.
Como cada family office es único para la familia a la que sirve, es difícil saber cuántos de ellos realmente tienen niveles más profundos de participación familiar en el trabajo que hace el family office.
Valores, objetivos, misión, visión
Como muchos family offices surgen como resultado de eventos de liquidez en empresas familiares, a menudo se encuentran ahí muchos de los mismos problemas. Algunos son más simples que los de una empresa operativa, mientras que otros son más complejos.
Vea: Grandes eventos de liquidez: una gran noticia, ¿verdad?
Ojalá el family office no esté simplemente haciendo inversiones con base en maximizar los rendimientos, si esas inversiones van en contra de los valores de la familia.
Idealmente, también se tomarían en cuenta los objetivos de la familia, por no hablar de su misión y su visión.
Esto, por supuesto, presupone que la familia ha trabajado en conjunto para definir sus valores y ponerse de acuerdo sobre los objetivos, la misión y la visión de la familia.
Yo diría que muy pocos family offices se benefician actualmente de ese tipo de orientación por parte de clientes familiares que hayan hecho ese trabajo importante.
El family office como catalizador
Los lectores habituales saben que me gusta insistir en la importancia de tener a alguien “con otro apellido” alrededor de la mesa en las reuniones.
Es importante que las reuniones familiares funcionen bien, y por eso contar con un facilitador que no sea miembro de la familia es la mejor opción.
Alguien del family office podría estar bien posicionado para asumir ese papel.
La oportunidad del multi-family office
Para los grandes single-family offices (SFO) realmente no hay excusa para no hacer el importante trabajo de involucrar a la familia y preparar a la nueva generación.
Para los multi-family offices (MFO), la idea de ofrecer apoyo con las reuniones familiares es una oportunidad para diferenciar sus servicios de los de quienes son estrictamente administradores de inversiones para clientes de alto nivel.
Verifique antes de firmar
Por supuesto, esta no es una idea nueva. Muchas firmas promocionan su apoyo en asuntos familiares en sus sitios web y en sus presentaciones a posibles clientes familiares.
Sin embargo, existe una enorme variación en los niveles de servicio que las distintas firmas pueden ofrecer a sus clientes en esta área, así que si parte de la razón por la que está considerando un MFO es obtener ayuda con la dinámica familiar, ¡asegúrese de hacer MUCHAS preguntas primero!
