Esta semana veremos un par de temas sobre los que se ha escrito mucho en los últimos años.
Hace poco escribí sobre el mundo de los family offices y prometí escribir sobre eso con más frecuencia. De la inversión de impacto, en cambio, todavía no he escrito.
Es interesante que cada vez más personas empiecen a darse cuenta de que los family offices y la inversión de impacto en realidad van juntos como la mantequilla de maní y la mermelada, o el jamón y el queso.
No pretendo haber descubierto nada nuevo aquí, pero quiero comentar algunos aspectos de esta combinación que le dan tanto potencial.
Pensando en los millennials
Partamos de la premisa de que muchos family offices son esencialmente vehículos de inversión para un patrimonio que pertenece a una familia.
Agreguemos el hecho de que estas familias quieren mantener su patrimonio dentro de la familia, y que gran parte de ese patrimonio suele ser líquido y puede invertirse en una gran variedad de clases de activos.
Y por último, no olvidemos que cuando el patrimonio (con el tiempo) pase a la nueva generación de la familia, probablemente habrá algunos millennials involucrados.
Si busca “millennials impact investing” en Google, obtendrá todo tipo de resultados.
Gran parte de la mentalidad que aportan los inversionistas de impacto coincide casi perfectamente con todo lo que he leído sobre los millennials.
El compromiso de la familia
Cualquiera que trabaje con familias adineradas sabe que un obstáculo clave para lograr transiciones patrimoniales exitosas siempre ha sido la dificultad de conseguir y mantener el compromiso de la generación más joven de la familia.
Es natural que los jóvenes quieran encontrar su propio camino en el mundo, explorar y desarrollar sus propias pasiones y seguir sus propios sueños.
Sus padres, que actualmente administran el patrimonio familiar y que quizás participaron en crearlo y hacerlo crecer, a menudo se angustian cuando sus hijos no muestran ningún interés en estos esfuerzos.
Las prioridades generacionales convergen
Así que, para las familias que tienen capital líquido para invertir en distintas clases de activos, no es nada descabellado empezar a considerar inversiones en empresas o fondos que buscan generar un impacto positivo en lo ambiental o lo social.
La inversión de impacto busca ganar dinero ante todo, solo que no a cualquier costo. Si los miembros más jóvenes de la familia pueden identificar inversiones potenciales que ofrezcan tanto un beneficio social como una oportunidad de obtener ganancias financieras, considerar esas oportunidades debería ser algo obvio.
Lo pienso desde el punto de vista de una familia que intenta encontrar maneras de combinar lo que es importante para todas las generaciones de la familia.
Que un family office considere seriamente la inversión de impacto incluso toma en cuenta a las generaciones futuras, incluidos los niños pequeños y quienes aún no han nacido.
Como la filantropía, pero diferente
Algunas personas confunden la inversión de impacto con la filantropía, así que abordemos aquí la comparación.
La filantropía es otra manera que usan algunas familias adineradas para unir a la familia y ayudar a preparar a la nueva generación. Trabajar juntos en una fundación familiar es una buena forma de adquirir educación financiera y aprender a trabajar con otros.
Las familias que entienden la importancia de retribuir a su comunidad y se la enseñan a sus generaciones más jóvenes se han dado cuenta de que aquí hay muchas situaciones en las que todos ganan.
Pero la inversión de impacto es diferente, porque en realidad se trata de encontrar maneras de invertir dinero para obtener ganancias, no solo por un sentido de caridad.
Simplemente, no se trata de obtener ganancias sin importar los efectos secundarios ni las consecuencias no deseadas.
¿Quién decide?
Por supuesto, es fácil decir que los family offices deberían tomar en serio la inversión de impacto y empezar a practicarla. Otra cosa es averiguar cómo hacerlo, lo que incluye plantear las preguntas en torno a “¿quién decide?”.
Ya vimos “qué” hacer (inversión de impacto) y exploramos un poco el “por qué” (por el compromiso de todas las generaciones), pero aún quedan muchas preguntas sobre el “cómo”.
Hace unas semanas, en Poner a la “familia” en el family office, señalé:
Idealmente, también se tomarían en cuenta
los objetivos de la familia, por no
mencionar la misión y la visión de la familia
Para tener verdadero éxito, la inversión de impacto debe estar impulsada por la visión de la familia.
