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Más opciones para considerar hoy en día
Cuando se trata de preservar el patrimonio familiar a lo largo de las generaciones, uno de los mayores fantasmas es el sentido de derecho adquirido, y desde hace décadas eso es lo que les quita el sueño a las familias y lo que mantiene ocupados a muchos de sus asesores tratando de prevenirlo.
La mayor parte de lo que escribo aquí trata de los desafíos que enfrentan las familias al intentar transmitir su patrimonio, ganado con tanto esfuerzo, de una generación a la siguiente, y casi siempre incluyo partes sobre cómo la industria que atiende a estas familias sigue evolucionando.
Esta semana vamos a analizar el concepto de custodia (stewardship), que a menudo se ha aclamado como el antídoto contra el sentido de derecho adquirido.
A medida que este ecosistema madura, estamos aceptando el hecho de que, si bien es preferible que los miembros de la nueva generación adopten una postura de custodios a que sientan que todo se les debe, puede que no sea la solución definitiva que algunos han planteado.
Mejor que lo contrario, pero demasiado pasivo
Traté esto brevemente en Los muchos “-ships” de trabajar con la familia, donde agregué la custodia (stewardship) al liderazgo (leadership) y a la asociación (partnership), entre otros.
Aquí hay algunos antecedentes importantes que reciclo como contexto:
Las definiciones de custodia incluyen palabras como “supervisar” y “cuidar” algo, y a menudo incluyen adjetivos como “responsable” y “cuidadoso”.
Claramente, alguien que quiere “cuidar” el patrimonio de manera responsable es preferible a alguien que siente que tiene derecho a derrocharlo.
Sin embargo, puede que no sea una solución duradera, dependiendo de cuánto patrimonio haya, de qué tan rápido se pueda esperar que crezca y de qué tan grande sea el grupo de miembros de la familia al que se espera que sirva a largo plazo.
Emprendedores en cada generación
Algunos miembros destacados del campo de la empresa familiar sostienen desde hace mucho que es importante que cada generación de una familia se renueve con una nueva camada de emprendedores para que las cosas sigan avanzando y creciendo a medida que la familia continúa expandiéndose.
En muchos sentidos, establecer la expectativa de que quienes siguen al creador de la riqueza simplemente deben mantener el patrimonio no siempre encaja bien con la idea de tomar la iniciativa necesaria para recrear algo nuevo.
Me viene a la mente la opinión de Jay Hughes de que quienes siguen al creador de la riqueza corren el riesgo de ser absorbidos por el “agujero negro” de esa persona, que puede ejercer una fuerte atracción de la que puede ser difícil liberarse.
La versión Wealth 3.0: ¿resistencia?
Durante un webinar reciente del Purposeful Planning Institute sobre el tema de Wealth 3.0, dedicamos un tiempo a conversar sobre cómo encaja la custodia en ese tema.
Un participante preguntó a los panelistas cómo el concepto de custodia podría verse un poco diferente desde la perspectiva de Wealth 3.0, lo que provocó cierta discusión inesperada (pero bienvenida).
Se plantearon puntos interesantes sobre si la custodia se convierte en un buen resultado para una familia, frente a la idea de que alguien se convierta en custodio más bien como una “descripción de puesto”.
También se habló de que, si bien la custodia se había puesto en un pedestal hasta hace poco, últimamente ha habido más resistencia, ya que las familias están viendo sus transiciones patrimoniales de manera más holística y menos como una empresa “de arriba hacia abajo”, es decir, “custodiarás mi patrimonio”.
Me doy cuenta de que la oración final de una de mis entradas de hace menos de un año, Cómo encontrar el punto justo de liquidez para su familia quizás ya esté desactualizada.
Esa entrada terminaba con “recomiendo que también participen en cocrear su futuro como custodios del patrimonio familiar”. lo cual, en el contexto de ese texto, sigue siendo válido, pero hoy quizás lo expresaría de otra manera.
El punto de vista de las “tres orientaciones”
Las opiniones sobre esta cuestión siguen evolucionando, por supuesto, y un documento técnico reciente de Merrill Private Wealth Management destaca una manera avanzada de ver esta cuestión. Vea Inheritance Style Whitepaper
Ese documento señala que hay tres orientaciones distintas que los herederos de patrimonio pueden adoptar y adoptan, según la investigación de Merrill.
Además de los Herederos tradicionales (que pueden sentir que todo se les debe) y los Custodios, también introducen el concepto de los Peregrinos (Sojourners) en la mezcla.
Puede que estas ideas tarden un tiempo en cristalizar en el ecosistema de la transición patrimonial familiar, pero para mí está claro que se están gestando cambios y una evolución en torno a esta cuestión.
Si bien la custodia puede ser una parte importante de los planes de continuidad patrimonial de muchas familias durante cierto tiempo (que podría medirse en décadas o incluso en generaciones), rara vez será tampoco una cuestión de “configúrelo y olvídese”.
