D’énormes événements de liquidité : une excellente nouvelle, n’est-ce pas?
Le sujet du blogue de cette semaine provient de deux nouvelles sans lien entre elles, qui sont survenues au même moment.
La première a été vue par le monde entier, lorsque l’ouragan Harvey a frappé la région de Houston.
La seconde est passée plus inaperçue : une entreprise familiale montréalaise a été vendue pour une « somme considérable ».
De la liquidité pour tous!
Ce qui m’a frappé à propos de cet ouragan, c’est que les dommages causés par le vent n’ont été que mineurs, et que le problème beaucoup plus important a été la pluie, qui a causé des inondations.
Quand le vent s’est calmé, la peur initiale s’est apaisée, pour être ravivée aussitôt alors que les pluies diluviennes se sont poursuivies pendant plusieurs jours.
De façon un peu semblable, la famille qui a connu son grand « événement de liquidité », en vendant son entreprise pour un montant qui compterait 10 chiffres, aura probablement une réaction en deux phases.
Au début, une fois les documents signés, il y a probablement eu du soulagement et peut-être un sentiment d’étourdissement, mais tout était sans doute plutôt positif.
C’est normal, quand des mois ou des années de travail aboutissent enfin à la vente réelle.
Et maintenant?
La deuxième génération de la famille dirigeait l’entreprise depuis quelques décennies, et la G3 participait en partie à la gestion.
Je ne connais aucun détail sur la taille de la famille ou sa complexité, mais je sais qu’un gros montant de patrimoine liquide, arrivé soudainement, a certainement le potentiel d’amplifier tous les problèmes
Comme je l’ai évoqué dans Solid Wealth vs. Liquid Wealth, une entreprise en exploitation a une certaine « permanence intouchable », de sorte que les propriétaires familiaux sont plus susceptibles de se contenter de distributions occasionnelles.
Mais quand le patrimoine familial se présente simplement comme un signe de dollar suivi d’un long nombre, il semble tellement plus facile de simplement le découper en morceaux.
Deux scénarios possibles
Ces situations se déroulent souvent de l’une de deux grandes façons.
Parfois, les leaders de la famille sont tellement concentrés sur la conclusion de la transaction qu’il y a très peu de planification ou de préparation quant à ce qui se passera ensuite.
Ça peut en fait être une bonne chose. Il n’y a vraiment pas lieu de se précipiter pour déterminer la suite, et les décisions réfléchies sont presque toujours meilleures que les décisions précipitées
D’autres familles, selon les conseils qu’elles suivent, auront déjà toute une série de structures mises en place avant l’événement de liquidité et, lorsque la transaction est signée, le patrimoine qui en résulte est tout simplement réparti assez rapidement entre ces différentes structures et ces différents comptes.
Même si j’aime prêcher l’importance de la planification, ce n’est peut-être pas la meilleure façon de faire, selon le degré de participation de la famille.
Raison d’être, valeurs, vision
J’espère vraiment qu’avant que des décisions irrévocables soient prises, la famille a pris le temps de discuter de la raison d’être du patrimoine familial.
Vous savez, une discussion sur les valeurs de la famille à l’égard du patrimoine qu’elle a créé, et un premier regard sur la vision que la famille a de l’avenir? Oui, ça peut être assez important.
Des pouvoirs destructeurs
Je vante souvent le Purposeful Planning Institute et ses téléconférences hebdomadaires, et celle de cette semaine m’a fourni une excellente citation qui tombe parfaitement à point.
L’appel mettait en vedette l’un de mes préférés, Matt Wesley de Merrill Lynch, avec quelques-uns de ses collègues, et il fera l’objet d’un prochain blogue.
Mais la citation venait de Wesley, qui a raconté l’histoire d’un patriarche qui avait accumulé un patrimoine considérable, et sa préoccupation pour l’avenir.
« Je ne veux pas que mes enfants détruisent le patrimoine pour lequel j’ai travaillé si fort », a-t-il dit. « Mais je ne veux vraiment pas que le patrimoine détruise mes enfants. »
Le syndrome de l’herbe plus verte
Les gens qui vivent dans des régions frappées par la sécheresse ont peut-être envié les prévisions pour le Texas et la pluie qu’on s’attendait à y voir tomber. « Wow, chanceux, on aurait bien besoin de pluie par ici. »
De même, ceux qui travaillent dans une entreprise familiale, sans avoir accès au patrimoine liquide qu’ils aimeraient avoir, envient peut-être aussi la famille qui a réussi la vente de son entreprise.
L’avenir nous le dira
Reste à voir si la famille gérera de façon productive cette manne de patrimoine liquide, ou si cet événement sèmera les germes de la destruction qui est si courante dans les familles mal préparées.
Faites attention à ce que vous souhaitez, vous pourriez en obtenir plus que vous ne pouvez en gérer. Et bonne chance!
