Conjuguer stratégie et structure pour les familles
J’ai reçu un courriel il y a quelques semaines m’invitant à une conférence prochaine sur les bureaux familiaux (family offices), et la formulation de l’objet a attiré mon attention.
Maintenant que ma réflexion sur la question s’est cristallisée, je vais essayer d’en faire un billet de blogue utile. Allons-y.
La stratégie ET la structure
Commençons par l’objet du courriel, pour que vous ayez le contexte :
« Structures et stratégies essentielles des familles de premier plan »
L’événement lui-même était présenté comme une « conférence sur les bureaux familiaux et l’investissement », mais l’accroche de l’objet avait réussi à m’intriguer et à me laisser croire qu’on y aborderait peut-être des sujets beaucoup plus dans mes cordes (c’est-à-dire les enjeux familiaux)
Quand vient le temps de planifier la transition du patrimoine d’une famille d’une génération à la suivante, on consacre habituellement beaucoup d’efforts à trouver la meilleure façon de structurer les choses.
Il existe de nombreuses façons d’atteindre l’objectif de transférer la propriété des actifs des propriétaires actuels aux futurs propriétaires, et le choix de la voie à suivre sera souvent dicté par les conseillers de la famille, qui ont chacun leurs techniques et leurs structures préférées.
La famille cliente se fie aux conseils de ces experts de confiance, qui sont censés savoir ce qu’ils font, et à strictement parler, c’est généralement le cas.
Alors, qu’est-ce qui me dérange là-dedans? Je suis content que vous posiez la question.
Le « quoi » ne devrait pas venir en premier
Une famille qui se retrouve dans ce scénario ne le vivra en réalité qu’une fois par génération, et peu de familles sont expertes pour savoir exactement ce qu’elles veulent, ni même ce qui est possible.
Les experts tactiques qui les conseillent sont justement cela, « tactiques » : ils se spécialisent dans le « quoi », et quand un client se présente pour obtenir de l’aide, l’expert revient presque toujours à ce qui a fait ses preuves.
Mais que se passe-t-il s’ils sortent des tablettes une vieille structure qu’ils ont déjà utilisée pour un autre client dont la situation était complètement différente?
Trop peu de conseillers prennent le temps nécessaire pour explorer les questions du « pourquoi » avec leurs familles clientes, et pour réfléchir en fonction de la stratégie globale de la famille, afin de s’assurer que ce qu’ils proposent est réellement ce qui a le plus de sens.
Le « pourquoi » devrait précéder le « quoi »
Il est vraiment utile pour la famille d’avoir entre ses membres les discussions de planification importantes afin d’établir la stratégie avant de faire appel aux experts externes en structure.
Comme je l’écrivais en mars dans « Nous les traitons tous de la même façon (c’est bien, non?) », ces discussions ne se font pas nécessairement rapidement ni facilement, mais elles sont assurément importantes et en valent la peine.
Vous vous demandez peut-être pourquoi j’ai choisi l’image qui accompagne ce billet, en vous disant : « C’est quoi, toutes ces tentes différentes? » Chacune d’elles est une structure, et elles sont toutes différentes, certaines de façon marquée.
Sommes-nous tous dans le même bateau?
Dans « Pour aller loin, allez-y ensemble » j’ai écrit au sujet des familles qui prévoient rester ensemble à long terme.
Ce que je n’avais pas souligné à l’époque, c’est la question même que la famille doit clarifier au préalable, c’est-à-dire : la génération suivante de la famille VEUT-elle rester liée et continuer à travailler ensemble comme groupe de copropriétaires?
Trop souvent, on présume que la réponse à cette question est OUI, et quand cela arrive, on peut se retrouver avec des frères et sœurs forcés de s’associer les uns avec les autres.
Si un tel scénario risque de tourner au désastre à cause de la dynamique familiale, ne vaudrait-il pas mieux le découvrir à l’avance et ne pas s’engager dans cette voie?
La stratégie avant la structure
Au risque de trop insister, je le répète. Avant de choisir les meilleures structures pour détenir les actifs de la famille au profit de la génération suivante, la famille doit régler la question de savoir qui embarque.
Il peut être très tentant de choisir une solution complexe proposée par un fiscaliste qui vous montre, au sou près, combien d’impôt vous pouvez économiser en adoptant les méthodes qu’il suggère, mais si cette solution signifie que la génération suivante se retrouvera coincée dans le mauvais type de tente pour son voyage, à quoi bon?
Une immense tente conçue pour le désert n’est peut-être pas ce dont la majeure partie de la famille a besoin. Établissez d’abord la stratégie.
